（原标题：伟本智能营收净利或下滑，下野率高，连换三个董秘）

文：衡量财经iqhcj探究员 李力

编：许辉

昨日4月2日深证上审〔2024〕67号文献深切，深交所应公司和保荐东说念主所提交了《除掉伟本智能机电（上海）股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市肯求文献的肯求》，决定休止对你公司初度公开刊行股票并在创业板上市的审核。

伟本智能机电（上海）股份有限公司（简称:伟本智能）拟在创业板上市，保荐机构为华安证券。本次刊行新股不跳跃1,590万股，占公司刊行后总股本的比例不低于25%。公司这次拟干预召募资金4.51亿元，用于智能产线产能提高诞生相貌、研发中心升级诞生相貌和补充流动资金。

驱散2023年9月30日，公司的财富总数为7.79亿元，较2022年末增长39.73%，欠债总数为5.27亿元，较2022年末增长77.68%，所有这个词者权利为2.52亿元，较2022年末下跌3.48%。说明期各期末，公司财富欠债率远隔为60.83%、62.26%、53.25%和64.21%。

伟本智能系日资纺织企业转售给香港公司，实控东说念主控股过半；商业收入与财富范围均较小，瞻望2023年营收净利增幅均下滑；下野率高，连换三个董秘，技能东说念主员流失受问询；径直材料占比高，中间商销售占三成，前五大客户变动大。

日资纺织企业转售给香港公司，实控东说念主控股过半

单独从公司的称号里，看不出其主业是什么，伟本智能的前身为爱知纺织，成立于2000年9月，系日本爱纤株式会社出资设置的外商独资企业，注册成本为18,000.00万日元。2007年12月，日本爱纤株式会社将其持有的爱知纺织100%股权转让给伟能香港。2016年5月合座变更为股份公司。

驱散招股说明书签署日，公司共有鼓动8名，其中当然东说念主鼓动1名，非当然东说念主鼓动7名。

伟智智能持有公司2,155.00万股股份，占公司本次刊行前总股本的45.18%，为公司控股鼓动。彭荣先生通过伟智智能、伟能香港远隔限制公司45.18%、26.42%的股份表决权，因此推测限制公司71.60%的股份表决权，为公司本色限制东说念主。若公司本次刊行1,590.00万股，刊行完成后，彭荣先生仍限制公司53.69%的股份表决权，限制权比例较高。

伟能香港持有公司1,260.00万股股份，占公司本次刊行前总股本的26.42%；伟至源持有公司554.50万股股份，占公司本次刊行前总股本的11.62%。

驱散招股说明书签署日，公司领有4家子公司，远隔为数瀛科技、伟本大连、楷维工业和伟本木匠；领有1家参股公司，为苏驭研。衡量财经iqhcj扎眼到，2020年，存在部分职工向公司借款推测405.04万元，本色限制东说念主为该等职工借款提供担保。

公司这次募投相貌中，智能产线产能提高诞生相貌计议总投资为2.135亿元，其中厂房装修1,580.00万元，开拓购置及安设1.034亿元，软件购置2,786.70万元，狡计费735.35万元，铺底流动资金5,909.64万元。此外，公司拟足下召募资金8,000万元补充流动资金，而在2021年，公司现款分成金额为3000万元。

商业收入与财富范围均较小，瞻望2023年营收净利增幅均下滑

伟本智能是一家专科提供智能制造系统贬责决策的高新技能企业，主要为汽车、机械等界限的制造业企业提供智能制造系统贬责决策，可为客户提供涵盖合座筹备、模拟仿真、想象开发、装备制造、系统集成、工程实践、售后维保的全经过奇迹，亦可证据客户需要提供智能制造系统贬责决策的技能商议、运维奇迹；同期，公司销售工业机器东说念主并提供联系技能奇迹。2020年-2023年1-6月，公司的商业收入远隔为4.311亿元、4.521亿元、6.148亿元和6750.37万元，2021年和2022年营收增幅远隔为4.87%和35.97%；各期净利润远隔为2334.59万元、4777.40万元、6152.17万元和-2364.15万元，2021年和2022年净利润增幅远隔为104.64%和28.78%。

公司瞻望2023年可完了的商业收入区间为5.6亿元至6.2亿元，同比变动-8.91%至0.85%；瞻望2023年包摄于母公司鼓动的净利润区间为5,710.00万元至6,610.00万元，同比变动-7.41%至7.18%；瞻望2023年扣除异常常性损益后包摄于母公司鼓动的净利润区间为5,200.00万元至6,100.00万元，同比变动-10.60%至4.87%。

与国内同业业上市公司巨一科技、豪森股份和先惠技能等比较，公司商业收入范围相对较小，抗风险能力相对较弱。公司主商业务包括智能制造系统贬责决策、工业机器东说念主销售及奇迹、技能商议及运维奇迹。

说明期各期，智能制造系统贬责决策收入远隔为2.665亿元、3.515亿元、5.088亿元和3,900.01万元，占主商业务收入的比例远隔为62.22%、78.16%、83.15%和59.19%，2020年-2022年收入范围及占比缓缓高涨，是公司要点发展的业务标的；工业机器东说念主销售及奇迹收入远隔为1.397亿元、6,282.54万元、6,971.70万元和1,443.77万元，占主商业务收入的比例远隔为32.63%、13.97%、11.39%和21.91%，2020年-2022年收入占比缓缓下跌；技能商议及运维奇迹收入远隔为2,204.08万元、3,540.02万元、3,335.51万元和1,245.15万元，占主商业务收入的比例远隔为5.15%、7.87%、5.45%和18.90%。

公司商业收入主要来自于智能制造系统贬责决策相貌，相貌具有非标属性，完工验禁受施工现场配套、相貌合座工程程度、与客户的疏导息争情况以及宏不雅经济波动等多方面要素影响，相貌验收与收入阐发时候具有一定的不细则性。公司2020年-2022年第四季度收入金额占各年度主商业务收入之比远隔为48.99%、65.52%和49.27%，其中，智能制造系统贬责决策第四季度收入占各年度主商业务收入之比远隔为32.18%、58.62%和41.70%。

说明期各期，公司来自于汽车行业的智能制造系统贬责决策收入占商业收入的比例远隔为42.71%、57.16%、45.50%和44.68%，汽车行业发展的波动可能会对公司收入和利润产生较大影响。

说明期内，伟本智能详尽毛利率远隔为19.54%、27.37%、24.11%和23.91%。公司主商业务毛利率（剔除工业机器东说念主销售及奇迹）远隔为23.34%、29.66%、25.12%和28.24%，毛利率波动较大。与可比同业毛利率趋势一致，转动较低。

下野率高，连换三个董秘，技能东说念主员流失受问询

说明期内，公司职工下野东说念主数远隔为66东说念主、100东说念主、83东说念主、53东说念主，下野率远隔为17.28%、21.37%、16.37%、10.97%。下野东说念主员中，包括原董事兼总司理龚学培、原助理总司理兼系统限制部和相貌管制部总监岳开阔、原一般工业研发总监范军等多岗亭主干东说念主员。

伟本智能属于技能密集型企业，掌合手中枢技能与保持中枢技能团队的踏实，是公司生涯和发展的根底。公司职工持股平台伟至源、伟逾源结伴东说念主数目远隔为46名、40名，其等远隔有16名、13名结伴东说念主下野，下野后仍保留其结伴份额。其中伟至源结伴东说念主中有8名技能东说念主员下野、伟逾源结伴东说念主中7名技能东说念主员下野。跟着阛阓竞争的加重，以及公司规划范围的不停扩大，若公司不可蛊惑到业务快速发展所需的东说念主才，大约技能东说念主员继续下野，将对公司将来规划发展变成不利影响。

这极少证监会的问询也波及到，如谢乐平于2020年10月入职公司并担任董事会布告，2020年12月从彭龚智能受让公司143万股股份，2021年5月下野。2021年7月，谢乐平将其持有的公司72万股股份转回给彭龚智能。而之后的董秘黄洪燕也仅入职一年零两个月即辞职，现任董秘为2022年7月18日入职的高琳龙。

部分主干东说念主员下野后新任职企业与公司从事相似或相似业务，该等企业均不在竞业礼貌的竞争敌手名单之列。公司未充分说明前述东说念主员下野的影响及对其汲取的竞业礼貌、隐敝等拘谨程序是否充分、灵验。

说明期内，公司研发用度远隔为2,220.69万元、3,378.63万元、3,648.05万元和1,731.41万元，公司研发干预金额小于多半同业业可比公司，公司需进一步加大研发干预。说明期内，研发用度中职工薪酬占比78.60%、81.91%、92.50%和90.00%显著高于同业业企业均值，而研发用度中材料用度占比仅14.63%、11.43%、3.49%和6.20%，说明期推测用度不外千万。

径直材料占比高，中间商销售占三成，前五大客户变动大

伟本智能坐蓐规划所需原材料种类较多，采购的原材料主要包括机械开拓类、电气类、机加工类、辅材过火他。公司说明期内的遑急供应商包括库卡机器东说念主（上海）有限公司、罗伯泰克自动化科技（苏州）有限公司、上海精星仓储开拓工程有限公司、苏州柳溪机电工程有限公司、大连坤元智能装备有限公司、牧野汽车装备（武汉）有限公司等。

公司朝上海库卡主要采购机器东说念主整机及配件，2020年-2023年采购金额远隔为13,440.18万元、6,880.53万元、3,742.83万元和3,753.56万元，占各年度采购总数的比例远隔为48.82%、22.14%、12.13%和12.29%。

伟本智能坐蓐所需的原材料主要为外购圭臬件和定制件。说明期内，径直材料占公司主商业务成本的比例远隔为81.18%、79.18%、79.16%和82.36%，智能制造系统贬责决策业务径直材料占该项业务主商业务成本的比例远隔为70.37%、76.16%、75.84%和72.42%。原材料成本在主商业务成本中占比较大，其价钱波动对公司家具成本影响较大。若原材料价钱发生大幅波动，将对公司的业务开拓和经商功绩带来不细则性的影响。

说明期内，伟本智能通过径直向末端客户销售，完了的销售收入占主商业务收入的比例远隔为41.19%、83.45%、68.67%和69.22%；通过相貌配合方/中间商销售，完了的销售收入占主商业务收入的比例远隔为58.81%、16.55%、31.33%和30.78%。说明期各期，公司前五大客户（销亡口径归集）收入推测占商业收入的比例远隔为41.07%、51.61%、38.18%和38.72%，客户集中度较高。

值得扎眼的是，公司前五大客户在说明期内变动较大，2020年的前五大客户到了2021年仅有昆明云内能源股份有限公司仍为前五大客户之一，康明斯、中国刀兵装备集团有限公司、西门子和雅克科技均为2021年新增客户；到了2022年，前五大客户所有这个词更换；2023年1-6月，前五大客户变成了济南二机床集团有限公司、北京汽车集团有限公司、江铃汽车集团有限公司、江苏智仁景行新材料探究院有限公司和HUSCOAutomotiveHoldings,LLC。

说明期各期末，公司应收款项（含应收账款、左券财富、应收单子、应收款项融资）账面价值远隔为1.125亿元、1.607亿元、2.241亿元和1.519亿元。

说明期末，伟本智能前20大应收账款过时比例远隔为86.3%、61.76%、82.44%和97.52%，过时占比呈高涨趋势，且联系统计口径仅为前20大应收账款，过时原因仅评释为客户里面客不雅要素。

说明期各期末，公司存货账面价值远隔为1.702亿元、2.252亿元、1.419亿元和2.473亿元，占流动财富的比例远隔为47.55%、43.69%、30.20%和42.62%。

注册制下，IPO企业更应该珍藏信披质地，其规划计议能否餍足上市条件，后续的可继续规划情景，行文有限，衡量财经iqhcj无法逐一指明，本文仅为衡量财经iqhcj教导利益联系方投资者更应暖和的企业风险场所，不作全面的参照。